Vivendi choisit de vendre SFR à Numericable

[politicien]

Bonjour,

Vivendi a annoncé samedi avoir retenu l'offre de Numéricable pour la vente de l'opérateur mobile. L'opération devrait représenter une valeur totale supérieure à 17 milliards d'euros.

Vivendi a sonné la fin de la partie. Par un communiqué tombé samedi en début d'après-midi, le groupe qui affirmait vendredi vouloir prolonger ses travaux de réflexion sur la vente de son opérateur téléphonique SFR durant tout le week-end, a annoncé que la décision était prise. Le Conseil de surveillance de Vivendi a donc décidé «à l'unanimité» de retenir l'offre de Numericable et sa maison-mère Altice au détriment de celle de Bouygues.

Selon le communiqué, le conseil d'administration de Vivendi a décidé «au terme des huit séances de travail tenues tant à huis clos qu'en présence de l'ensemble des conseils (banquiers et avocats)» de céder l'opérateur téléphonique pour 13,5 milliards d'euros perçus à la réalisation de l'opération. Un complément de 750 millions d'euros pourrait suivre, ainsi que la possibilité de pouvoir céder ultérieurement sa participation de 20%. L'opération est ainsi évaluée à plus de 17 milliards d'euros. Le groupe ajoute qu'il rendra compte des conditions dans lesquelles l'opération a été conduite à l'assemblée générale prévue le 24 juin.

(...)

L'intégralité de cet article à lire sur Le Figaro.fr

Qu'en pensez vous ?

[Nico37]

Vivendi vient de faire une bonne affaire :!: Les salariés viennent de se faire entuber...

[Lucas]

C'est dommage pour Free qui aurait pu avoir un réseau complet, j'ai du mal à comprendre le choix de Vivendi, je pense qu'il veut tuer Free.

[El Fredo]

C'est Goldman-Sachs qui va faire la fête.

[Lucas]

Pourquoi G&S ?

[Nico37]

C'est dommage pour Free qui aurait pu avoir un réseau complet, j'ai du mal à comprendre le choix de Vivendi, je pense qu'il veut tuer Free.

Free c'est tellement pourri que Niel y arrivera bien tout seul...

http://tempsreel.nouvelobs.com/economie ... vendi.html

[El Fredo]

Pourquoi G&S ?

http://tempsreel.nouvelobs.com/economie ... vendi.html

Parallèlement, pour racheter SFR, Numericable a souscrit un important crédit auprès d'un syndicat composé de banques prestigieuses, dont Goldman Sachs et Deutsche Bank, rapportent "le Monde" et "Capital". "Il est étrange de voir des banques ayant des liens d'intérêts avec Numericable conseiller Vivendi", note une source proche des actionnaires du groupe de médias.

Il y a un conflit d'intérêt manifeste puisque les banques toucheront une commission si l'offre de Numericable est retenue", pointe une source proche du dossier. "Une banque gagne beaucoup plus en prêtant de l'argent qu'en conseillant. Comment ces banques peuvent-elles conseiller Vivendi alors qu'elles empocheront des millions d'euros en cas de vente à Numericable ?"

Les avocats de Bouygues ont mis en demeure les deux banques en dénonçant le conflit d'intérêt, même si l'éventualité d'une procédure semble "vraiment compliquée", admet un avocat.

Contactés, les représentants de Goldman Sachs et de Deutsche Bank ne souhaitent pas faire de commentaire.

[Lucas]

Ah je comprends mieux le choix de Vivendi en fait, sacré panier de crabe.

[Nico37]

Numericable lance le financement du rachat de SFR Jamal Henni 13/01

Le câblo-opérateur veut lever la somme record 16,5 milliards d'euros de dette pour financer le rachat de l'opérateur mobile.

Numericable ne perd pas de temps. A peine retenu par Vivendi pour racheter SFR, le câblo-opérateur a lancé la semaine dernière le financement de ce rachat.

Une lourde opération: Numericable a promis de faire un chèque de 13,5 milliards d'euros au vendeur Vivendi. Parallèlement, le câblo-opérateur refinance sa propre dette. Au total, c'est donc 16,5 milliards d'euros qui sont levés par Numericable et son principal actionnaire Altice.

(...)

[les orteils]

Numéricable est déjà très endetté...Pas facile à digérer cet achat...

[politicien]

Bonjour,

Patrick Drahi, le patron d’Altice, maison-mère de Numericable, va pouvoir souffler. L’Autorité de la concurrence a donné son feu vert sous conditions, lundi 27 octobre, au mariage entre le cablo-opérateur et le deuxième opérateur français, SFR, ancienne propriété de Vivendi. Cette décision conclut un feuilleton à rebondissements, qui avait commencé avec la bataille autour du sort de SFR, un temps convoité par Bouygues. C’est finalement Numericable qui avait emporté la partie, à condition toutefois d’obtenir la bénédiction des autorités de régulation, extrêmement vigilantes par rapport à la consolidation du secteur des télécoms français.

Mais le « oui » accordé par l’institution de la rue de l’Echelle est assorti de dispositions négociées « jusqu’à vendredi soir » pour que la nouvelle entité ne vienne pas perturber l’équilibre de la concurrence qui doit préserver non seulement l’attractivité des prix por les consommateurs, mais aussi la capacité des opérateurs à investir dans leur réseau. De l’aveu même du président de l’Autorité, Bruno Lasserre, Numericable s’est montré « extrêmement coopératif » et a formulé des propositions qui ont l’avantage d’être « vérifiables ». Celles-ci devront être exécutées pour cinq ans, renouvelables une fois.

Donner un coup d’accélérateur au très haut débit fixe
Numericable, qui dispose d’une avance considérable sur le câble - et donc sur le très haut débit fixe - par rapport aux autres opérateurs, devra en premier lieu ouvrir son réseau cablé aux autres opérateurs : soit en marque blanche pour les opérateurs virtuels, soit en faisant bénéficier les opérateurs « en mesure de développer leur propre box » d’un accès « bitstream » (location d’un accès très haut débit), dont bénéficiait déjà Bouygues Télecom. Le but ? Que les autres opérateurs aient le temps de se mettre à niveau tout en offrant, en attendant, une offre très haut débit fixe à leurs clients. A charge pour eux de se différencier de l’offre Numericable par les prix et services proposés.

(...)

Eliminer tout potentiel conflit d’intérêt entre Numericable et Vivendi
Vivendi gardant une participation minoritaire dans la nouvelle entité, il peut nommer des administrateurs au conseil d’administration du groupe. Un point qui pose problème du point de vue de la régulation, car les deux groupes sont en concurrence sur la télévision payante. Ce fut le point le plus délicat à négocier, explique Bruno Lasserre, car il faut « éviter que la concurrence ne pâtisse d’un échange d’informations entre la plateforme câble et la plateforme satellite ». Pour ce faire, le principe d’une « muraille de Chine » a été accepté par Numericable : concrètement, tout échange d’informations sur le sujet est prohibé entre les deux parties. « Si ces questions sont évoquées lors d’un conseil d’administration, les administrateurs de Vivendi devront quitter la salle », a précisé le président de l’Autorité.

Notifié le 30 octobre aux parties prenantes, l’avis de l’Autorité de la concurrence ouvre la voie à la finalisation du mariage entre les deux entreprises. Celui-ci devrait être effectif d’ici la fin de l’année.

(...)

L'intégralité de cet article à lire sur Le Monde.fr

Qu'en pensez vous ?

[politicien]

Bonjour,

L'opérateur a indiqué à des analystes financiers être prêt à proposer 8 milliards d'euros pour racheter la filiale de Bouygues. Mais un tel rachat sera difficile sans l'aide de Free.

L’encre du contrat de vente de SFR était à peine sèche que Patrick Drahi pensait déjà au coup d’après: un rachat de Bouygues Telecom. Dès l’été 2014, le président de SFR Numericable a commencé à s’activer en ce sens. Le 20 novembre, son bras droit Dexter Goei est sorti du bois en déclarant publiquement sa flamme à Bouygues.

Récemment, SFR Numericable a franchi une nouvelle étape en indiquant aux analystes financiers combien il était prêt à payer. "Numericable communique déjà sur un prix de 8 milliards d’euros", indique une étude d’OFG Recherche parue le 26 janvier, qui ajoute: "les économies que pourraient apporter le rapprochement sont déjà chiffrées à 2 milliards d’euros". Un chiffre qui a aussi été donné à d'autres analystes financiers. Interrogé sur ces chiffres, SFR Numericable se refuse à les commenter.

(...)

L'intégralité de cet article à lire sur Bfmtv.com

Qu'en pensez vous ?

[Raphaëlle]

Ma réflexion porte sur les rachats de groupe en général : je pense à un propos de Seguin :"droite et gauche sont les détaillants du même grossiste, l'Europe ". Nos choix deviennent un leurre.
Les grands groupes dont l'appétit est sans limite, qui rachètent tout ce qui est plus faible qu'eux, deviennent un danger pour nos libertés dans la mesure où rien ne leur résiste. Ils crééent des situations de quasi-monopoles qui faussent la concurrence et leur conférent un pouvoir non seulement économique mais aussi politique. D'autant que les pires régimes (et je pense à certains pays arabes qui bénéficient de la manne pétrolière) peuvent devenir actionnaires majoritaires et imposer leur loi.

[politicien]

Pourtant Numericable n'est pas un si grand groupe ?

[politicien]

Bonjour,

Une perquisition a été lancée ce matin, à 10 heures, aux sièges de SFR à Saint-Denis et à celui de Numericable à Champs-sur-Marne, entraînant la mise sous scellés de certains bureaux, notamment au marketing. Selon Le Monde, des ordinateurs et des disques durs de membres de la direction ont été saisis.

Soupçons des concurrents
D'après nos informations, les 3 groupes de télécoms concurrents (Orange, Bouygues Telecom et Free) ont profité des auditions menées dans le cadre de l'enquête de l'Autorité de la concurrence à l'occasion du rachat de SFR pour évoquer "une mise en œuvre anticipée" de l'acquisition.

(...)

L'intégralité de cet article à lire sur challenges.fr