Changer de monnaie de réserve internationale ?

[racaille]

Comme convenu lors de la session chat de ce soir, je poste ici un sujet sur la question du dollar comme monnaie de réserve internationale.

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En 2009 le gouverneur de la banque centrale de Chine, Zhou Xiaochuan, produit un rapport sur la réforme du système monétaire international et estime qu'il est irrationnel d'utiliser une monnaie nationale (le dollar américain) en guise de monnaie de réserve internationale. Il n'est certainement pas le premier à le faire remarquer mais son rapport fait date puisque son projet de réforme esquisse le FMI comme la future banque centrale internationale et que Dominique Strauss-Kahn - entre autre, mais lui étant très bien placé - a repris à son compte.

La nouvelle unité monétaire internationale devrait selon lui être le droit de tirage spécial (DTS en français, SDR en anglais), qu'on peut résumer comme un "panier" de devises dont la valeur serait adossée au taux de change de ces devises nationales. Le droit de tirage spécial existe déjà depuis 1969 mais le FMI n'a pas le droit d'en émettre pour l'instant, excepté l'équivalent de 250 milliards concédés par les USA sous la pression lors du G20 de 2009. L'idée étant justement de donner l'exclusivité d'émission au FMI et de devenir ainsi l'organe central régulateur de la liquidité.

Inutile de dire que les USA sont extrêmement réticents à ce que leur monnaie soit remplacée par une autre, plus juste et plus indépendante de leur hégémonie (lire : qu'ils ne pourraient pas imprimer eux-mêmes). Et pourtant la situation est intenable, elle n'a pu être imposée que par un rapport de force qui tend désormais à s'inverser. Il est en effet aberrant que l'économie mondiale soit aussi étroitement liée à l'économie US à travers le cours du dollar, qu'on ne puisse acheter du pétrole qu'avec du dollar, etc.

Pour tous ceux qui voudraient en savoir plus et comprendre les enjeux d'un tel chantier, tous les détails sont expliqués dans cet article trouvé sur Agoravox (que j'ai allègrement paraphrasé ici^^) : http://www.agoravox.fr/actualites/inter ... -dsk-etait…

Cet article permet aussi de comprendre les liens éventuels entre ce projet de monnaie de réserve internationale et ce qu'il est convenu désormais d'appeler l'affaire DSK. C'est pourquoi ce topic de discussion balance entre deux grandes questions que je voudrais poser aux membres du forum :

1. Votre avis sur cette idée de monnaie,
2. Pensez-vous qu'il puisse y avoir un lien entre ce projet et l'affaire DSK ?

Certains mauvais coucheurs voient la main de Washington protégeant ses intérêts au détriment du reste du monde, crucifiant DSK, le héraut du DTS comme monnaie de réserve internationale. Le remplacement de DSK par Lagarde, bien plus réceptive à l'hégémonie US que son prédécesseur, semblerait aller dans le sens de cette théorie du complot ma foi fort séduisante pour peu que, comme dans mon cas, nous ne soyons pas forcément très au fait de la situation.

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En fin d'après-midi aujourd'hui, je suis tombé sur un article intéressant, daté du 2 mai dernier, dont la source porte souvent à caution lorsqu'elle est évoquée sur un forum politique. J'ai nommé le Réseau Voltaire... : http://www.voltairenet.org/Obama-la-gue ... ciere-et-l

Si on met de côté l'obsession pour les juifs "capitalisme apatride", il y a au moins une information intéressante (extrait) :

Le dinar libyen, première (et dernière ?) monnaie au monde garantie en or et en Droits de tirages spéciaux du FMI. En 2000, le colonel Kadhafi avait imaginé de créer une monnaie panafricaine basée sur l’or, mais il n’était pas parvenu à faire avancer son idée. Aussi, en 2009, s’était-il spontanément emparé du projet Zhou et l’avait unilatéralement adopté pour son pays.

Ce qui aurait tendance à m'amener à poser une troisième question : est-il plus intéressant d'envahir militairement un pays assis sur un tas de dollars qui ne vaut pas tripette ou bien envahir un pays croulant sous des billets d'une monnaie garantie en or et en DTS ?

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NB : j'ai lu une phrase marrante aujourd'hui, elle est parfaite pour refermer ce message : "dans la vie il faut se méfier de deux catégories de personnes, ceux qui voient des complots partout et ceux qui ne voient de complots nulle part."

[mps]

icon_biggrin   Pour ma part, il me semble qu'une monnaie reflétant la moyenne de l'économie mondiale et servant de commun dénominateur dans les échanges est mieux qu'une bonne idée : une nécessité.

On voit actuellement, à côté de l'unité de compte classique "dollar", de plus en pus de transactions en euros (même entre pays hors zone) , les Brics tentent de mettre sur pied une autre monnaie d'échanges, les chinois et les russes ont encore un autre système, bref, ça fait désordre .

La principale résistance viendra sans doute des américains qui pourront bouffer leurs faux dollars.

[Nombrilist]

Qui dirigerait les cours de la nouvelle monnaie ?

[mps]

un ordinateur icon_biggrin icon_biggrin icon_biggrin

Le kopec mondial serait composé d'une moyenne de la plupart des grandes monnaies, selon un ratio pré-établi (populationn, volume de l'économies, à discuter).

A partir de là, l'ordinateur digère les données et fixe le taux.

[Nombrilist]

On donne naissance à Skynet quoi  icon_cheesygrin

[lancelot]

C'est un peu le risque.

On détruit le FMI et on refonde un nouvel ordre basé sur le volontariat (y adhèrent les pays qui le souhaitent) et automatiquement le kopec local devient partie prenante du kopec mondial destiné aux échanges.

On réactualise bien sur en temps réel avec les ordis de Mps.

[Papibilou]

C'tait déjà l'idée de keynes qui voulait créer une monnaie de réserve internationale, l'ankor, émise par la banque mondiale.

[Papibilou]

Mille excuses: le bancor. J'ai kmerdé !

[Gis]

tu sais que tu peux cliquer sur "edit" pour modifier ton message initial.. icon_biggrin
 

[artragis]

un ordinateur

le shmilblick qui est capable de faire sur trois jours au cours d'une action ou d'une matière première
+ 15% en démarant à -2% en début de séance
-25% en démarrant à +5%
+50% en démarant à -10%

Désolé mais j'ai beau m'y connaître en informatique, mais l'investissement et surtout la finance n'est pas un truc pour les ordis.

[lancelot]

D'ailleurs si mes souvenirs sont bons, il y a quelques mois, des millions d'opérations ont du être effacées a wall street car un ordi qui avait moins de longueur de cable réseau que les autres avait gratté tout le monde et fait des milliards de plus value.

Une nouvelle guerre des tranchées en perspective et un formidable marché pour les développeurs de fibres optiques mélangées aux supra conducteurs qui permettront sur des réseaux privés de gratter les plus rapides d'aujourd'hui.

Voila bien un progrès géant pour l'homme. Son propre raisonnement, transformé en algorithme, puis en programme info permettra demain d'anéantir ou de capter la totalité des richesses sur encore un plus petit nombre, au détriment des autres.

[mps]

Oui, la perversion du progrès a déjà été dénoncée avec l'invention de l'imprimerie, puis celle de la calculette icon_biggrin

[Nombrilist]

Bof, ordi ou pas, ça revient au même. Qui va le programmer ?

[pierre30]

Je prends le risque de dire quelques bêtises en espérant que vos lumières permettront d'éclairer ma lanterne.
　
On pourrait imaginer une monnaie internationale qui serait du même type que les monnaies flottantes actuelles.
　

La monnaie est habituellement créée par les banques habilitées par la banque centrale (crédit), ou par une banque centrale qui met une quantité de devises en circulation afin de faciliter les échanges.

Comment utiliser la Nouvelle Devise Internationale (bancor) ?

Lors d'un échange, le paiement nécessite de disposer de devises bancor. Pour se les procurer, l'acheteur peut :

- échanger d'autres devises contre la nouvelle devise auprès de l'organisme émetteur (le FMI). Dans ce cas l'échange se fait au taux de change décidé par l'émetteur. Le FMI crée ces bancor. Pour maintenir l'équilibre, il détruit celles qui ont été fournies. Cette opération est en principe à somme nulle. Les devises mises en circulation peuvent être utilisées comme monnaie de réserve.

- emprunter auprès d'une banque habilitée à créer de la masse monétaire en bancor.

- L'acheteur peut aussi se procurer les devises sur les marchés financiers en les échangeant contre une autre devise (achat de devises). Cet achat donne alors lieu à cotation.

La nouvelle devise présente-t-elle un avantage par rapport au dollar ?


Une devise existe si on l'utilise. Cela dépend de la confiance qu'on lui fait et de la facilité à l'utiliser.
Cette confiance dépend de la rigueur avec laquelle l'organisme émetteur gère la quantité de devise disponible (et donc son taux de change dans les autres monnaies). La facilité d'utilisation dépend de la stabilité de la devise, c'est à dire des risques de changes, et aussi de la facilité à se la procurer.
Pour ce qui est de la stabilité, on peut imaginer qu'une devise internationale, constituée en fait de l'ensemble des devises nationales qui sont échangées contre elle pour se la procurer, verrait son cours stable. Celui-ci évoluerait (logiquement) comme la moyenne des cours des autres devises ramenées à la quantité de chacune dans les achats de la nouvelle devise bancor.
　
Peut-on comparer la bancor à l'euro ?


Comme la bancor, l'euro est une monnaie non adossée à un seul pays. Par contre, les pays qui utilisent l'euro comme monnaie nationale n'ont pas de devise qui leur est propre. C'est l'euro qui en tient lieu. La bancor serait utilisée par des pays qui possèdent leur propre monnaie nationale.

Quelles règles pour la bancor ?
Une monnaie internationale ne peut être gérée pour servir les intérêts d'un pays ou d'une région. Pour éviter ce genre de tensions, la règle devrait être stricte : seul un objectif technique pourrait-être assigné au FMI (par exemple la lutte contre l'inflation).
Toute autre décision qui viserait un autre objectif devrait faire l'objet d'un consensus politique général et ne relèverait pas de la responsabilité du FMI.
C'est ce type d'objectif qui a été affecté à l'EURO. L'achat d'obligations de la Grêce par exemple par la BCE n'a pu se faire qu'après consensus politique de tous les pays concernés.
Le bancor resterait probablement peu sensible aux variations de cours des principales monnaies Dollar, YUAN, euro. Cependant, il ne remplacerait le dollar que si les USA et autre principaux acteurs décident de l'utiliser. Dans le cas contraire il resterait une monnaie secondaire dans les échanges internationaux (comme l'EURO hors de l'UE).
　
Risques de gouvernance ?


Le cours de la bancor pourrait également évoluer en fonction de la mise en circulation éventuelle de quantités nouvelles non basées sur la destruction immédiate d'autres devises. Comme pour le QE américain, on peut imaginer que le FMI se comporte comme la FED en émettant des devises pour apporter des liquidités à l'économie mondiale (achat d'obligations de qualité très moyenne donnant lieu à la création de masse monétaire). Là se pose le pb de la gouvernance du FMI. C'est peut-être le principal problème : le FMI risque de devenir un immense machin bureaucratique qui ressemblerait à l'ONU et ne prendrait plus de décision. Alors peut-être faut-il créer un organisme distinct du FMI afin que celui-ci garde sa relative efficacité actuelle.

[Nombrilist]

On en revient à la question que je posais: qui dirigerait ce machin ? Réponse: probablement les américains au début, puis les chinois par la suite. Donc, à terme, quelle différence notable avec le dollar ou le yuan ? Tout comme ce sont les allemands en Europe qui dirigent l'Euro. Sinon, ça fait longtemps qu'on aurait tenté de le déprécier face au dollar.