Un trader de «CDS» au coeur d'une polémique

[politicien]

Bonjour,

«La baleine de la Tamise». C'est sous ce surnom familier que les traders ont pris l'habitude de se référer à un opérateur de JP Morgan, opérant à Londres sur le marché des credit default swaps (CDS), des produits financiers pour s'assurer contre le risque de défaut d'un Etat ou d'une entreprise.
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Ses positions seraient si importantes qu'il pourrait à lui seul faire bouger le marché des CDS dans un sens ou un autre. Elles se monteraient à 100 milliards de dollars sur les sociétés américaines les mieux notées, d'après l'agence «Bloomberg». Une position dominante dont se sont plaints les autres traders et «hedge funds» qui crient à la manipulation pure et simple : par ses opérations il créerait des distorsions entre un CDS sur un panier de sociétés et les CDS individuels de ces sociétés.

Pas d'activité illégale découverte pour le moment
Bruno Iksil, un Français, travaille dans la division chargée de couvrir l'ensemble des risques de la banque. Il aurait fait gagner plus de 100 millions de dollars à sa banque,

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Les révélations publiques sur ses positions conduiront-elles le trader, qui a rejoint JP Morgan en 2005 après un passage chez Natixis, à modifier sa stratégie ? Son impact éventuel sur le marché est un sujet de préoccupation. Retrouvez l'intégralité de cet article sur Les Echos.fr

Qu'en pensez vous ?

A plus tard,

[racaille]

Aucune malversation ou activité illégale n'a pour l'instant été découverte consécutive aux agissements du trader opérant dans la banque américaine, qui est historiquement une des leaders sur le business très lucratif des «CDS».

Et pour cause, les CDS sont une invention JP Morgan.

[Golgoth]

Tant qu'il fait gagner du pognon, c'est légal. Mais attention, si ça foire, le juge l'attend.

[Lucas]

Voilà l'exemple de la finance non règlementé, le type peut en une journée mettre le feu au marché, c'est quand même incroyable.

[Nombrilist]

Si tout va bien, dans 5 ans ce mec dirige la BCE.

[racaille]

Lucas, on s'en fout vu qu'il s'agit d'un marché 100% privé - au contraire du marché des CDS liés à la dette des Etats. Qu'il prenne feu ne changera rien à nos vies. Et de toute façon il faut bien que quelque chose brûle

[Golgoth]

Racaille, je te trouve bien optimiste, si le privé perd du pognon, ce sera mutualisé dans le public.

[Nombrilist]

ça c'est sur et certain. On ne va quand même pas laisser crever les rentiers.

[racaille]

Bah, ça ne se comptera qu'en centaines de milliards de dollars seulement. Une paille !

[politicien]

Bonjour,

La première banque américaine va subir d'importantes pertes, pouvant atteindre 3 milliards de dollars, dans ses opérations de courtage. En cause: la division à laquelle appartient Bruno Iksil, un trader français qui aurait pris des positions considérables sur des dérivés de crédit

"Nous avons été stupides". Jamie Dimon, le patron de JPMorgan Chase, n'a pas pris de pincettes ce jeudi soir alors que la première banque américaine fait face à de lourdes pertes au sein de l'une de ses divisions, le "Chief Investment Office" (CIO), l'unité chargée de couvrir ses risques au niveau mondial. "Il s'agissait d'une mauvaise stratégie, très mal exécutée et pauvrement supervisée", a-t-il poursuivi au cours d'une conférence téléphonique organisée à la hâte, parlant d'erreurs "flagrantes" ne relevant pas de la "façon dont nous voulons faire notre métier".

Concrètement, la banque a annoncé que ces mauvais investissements - "plus risquées et moins efficaces que prévu", selon Jamie Dimon - avaient débouché sur une perte estimée à environ 2 milliards de dollars.

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Prise de risques
Peu d'informations, pas même une photo, n'avaient filtré sur ce trader, Bruno Iksil, surnommé la "Baleine de Londres" ou encore "Voldemort", en référence au sorcier de la saga Harry Potter. Il était alors bien difficile de savoir si les révélations de la presse américaine relevaient du fantasme, de la manipulation ou de la réalité. Sans jamais citer son nom, Jamie Dimon a indiqué ce jeudi que la banque avait commencé à se pencher sur les investissements de son CIO peu après la publication de ces articles, reconnaissant que ses dirigeants auraient dû réagir plus tôt.

Les pertes annoncées aujourd'hui sont "quelque peu" reliées aux révélations de la presse, a indiqué Jamie Dimon, laissant sous-entendre que le problème était en fait plus large. Selon d'anciens salairés, le "Chief Investment Office" s'est en effet dirigé ces dernières années vers des paris plus risqués et plus spéculatifs. Au 31 décembre, cette division avait accumulé une position de 350 milliards de dollars, soit 15% des actifs de la banque, contre 77 milliards en 2007. Personne n'a encore été licencié, en attendant les conclusions de l'audit récemment lancé.

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Patron hors-pair
Jusqu'à présent, JPMorgan avait réussi à rester relativement à l'écart des polémiques. Tout le contraire de Goldman Sachs, de Bank of America ou encore de Citigroup ! Moins exposée que ses consoeurs aux subprimes, ces prêts immobiliers accordés sans discernement aux ménages américains les plus fragiles, elle était sortie relativement indemne de la crise de 2008. Devenu première banque américaine en termes d'actifs au cours du troisième trimestre 2011, elle est également considérée comme l'une des plus solides. L'année dernière, elle a réalisé un bénéfice record de 19 milliards de dollars.

(...) L'intégralité de cet article sur La Tribune.fr

Qu'en pensez vous ?

A plus tard,

[politicien]

Bonjour,

La première banque américaine JPMorgan Chase pourrait au final enregistrer des pertes allant jusqu'à 9 milliards de dollars sur des transactions ayant mal tourné sur les produits dérivés, selon une projection interne du groupe obtenue par le quotidien New York Times.

Les pertes de la banque, dirigée par Jamie Dimon, se sont gonflées au fur et à mesure que celle-ci débouclait les positions prises par son trader français Bruno Iksil, surnommé par les marchés « la baleine de Londres » en raison de l'importance de ses positions.

D'autres sources évoquées par le quotidien estiment que la perte finale pourrait ne pas dépasser 6 à 7 milliards, dans la mesure où les positions les plus volatiles ont déjà été soldées. Par comparaison, JPMorgan Chase a dégagé un bénéfice net de 5,38 milliards sur le seul premier trimestre.
Verdict le 13 juillet

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Le PDG de JPMorgan Chase avait alors expliqué, devant la commission, la lourde perte enregistrée par son bureau d'investissements en propre (Chief investment office, CIO) à Londres en affirmant que la stratégie des opérations, qui étaient sensées couvrir la banque de risques d'exposition à la dette européenne d'entreprises, était « mal conçue ».

JPMorgan a annoncé le 10 mai qu'il avait enregistré au moins deux milliards de pertes et probablement 1 milliard de dollars de plus sur le trimestre en cours, sur de mauvaises opérations de courtage de dérivés adossés à la dette d'entreprises européennes.

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L'intégralité de cet article sur Les Echos.fr

Qu'en pensez vous ?

A plus tard,

[mps]

J'en pense la même chose que si tu m'annonces que le chef boulanger de l'équipe de nuit a fait trop de tartes ! Qu'il les bouffe !

Ici, s'il y a faute, Morgan trouvera un arrangement avec ses investisseurs à risque (ne l'oublions pas).

Juste un fait divers.

Perdre deux milliards sur 100 en portefeuille, c'est bénin. Sans compter qu'il les refera peut-être dans la journée ...

[GIBET]

http://www.francetv.fr/info/la-baleine- ... 1747.html/

"Surpris par le volume de ses paris, les courtiers l'ont surnommé "la baleine de la Tamise" ou encore la "baleine de Londres". Le Wall Street Journal (article payant en anglais) a consacré un article vendredi 6 avril à Bruno Michel Iksil, un trader français de JPMorgan Chase qui travaille dans la capitale britannique. Il intrigue les marchés avec ses prises de position massives et optimistes. A tel point qu'elles ont incité des investisseurs à en prendre le contre-pied, même si la banque américaine ne confirme pas ces investissements.

Selon le quotidien financier, Bruno Michel Iksil avait investi de gros montants au nom de la banque JPMorgan Chase dans des produits d'assurance, les "credit default swap" (CDS). Ce sont des contrats de protection financière destinés à se protéger d'un éventuel défaut de paiement d'une institution. En cas de faillite de cette dernière, celui qui a vendu le CDS doit verser une certaine somme à l'acheteur, comme dans le cas d'une assurance. Or le trader français s'est récemment mis à vendre ces CDS. Il fait donc un pari optimiste, puisqu'il estime qu'il n'aura pas à verser de "prime" aux acheteurs de ses CDS. En principe, selon France Info, "il est formellement interdit de spéculer sur ce produit destiné à couvrir un risque".

D'autres investisseurs font le parti opposé

Les volumes concernés étaient tellement importants que "récemment, en partie à cause de mouvements de marchés ayant pu résulter des opérations de M. Iksil, d'autres fonds spéculatifs et autres investisseurs ont fait des paris opposés". Ils misent donc sur une faillite des institutions concernées, ajoute le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier.

Selon les sources du quotidien, le trader a gagné 100 millions de dollars par an ces dernières années en travaillant pour le principal bureau d'investissement (Chief investment office, CIO) de JPMorgan. "Nous ne confirmons pas ces investissements. Beaucoup de détails dans l'article sont faux, a affirmé un porte-parole de JPMorgan, Joseph Evangelisti. Notre CIO fait des investissements de long terme dans le cadre d'une couverture macroéconomique pour notre bilan global."

FTVi avec AFP"

[politicien]

Mps tu dis que ce n'est "qu'un fait divers", est-ce que ce n'est pas plus profond que cela, c'est à dire : un symbole des dérives dans le monde financier ?

[GIBET]

je suis d'accord avec toi Politicien, cela démontre que le monde financier est devenu un monde d'aventuriers du 21è siècle qui joue avec l'argent des autres dans une jungle où il n'y a plus de lois!
Quand des traders font le contraire des copains c'est qu'ils sont sur des "paris" (le mot est écrit dans l'article) or le monde financier n'est pas le monde des casinos (celui là perd à ""coûts" sûrs" si on n'est pas la banque!!)
Ici pas d'analyse mais des jeux de compte pour servir le bilan...et des spéculations contraires aux règles...sans gendarmes pour les faire respecter!
A la dernière crise bancaire (définition de la crise bancaire: "C'est une énorme spéculation qui a mal tourné") c'est le pays qui a payé. Eh oui quand le privé s'enrichit les libéraux réclament n le non interventionnisme d'état...mais quand il perd il attend des fonds publics sans contrepartie et avec des taux privilégiés!
Nous avons là la caricature du marché financier qui tuera lui même le libéralisme car il en truque les principes!
GIBET